Thảm họa 10 tỷ USD của thị ngôi trường tiền trong game mã hóa
Từ một quỹ tiền xu số đang vận hành khoảng chừng 10 tỷ USD tài sản, Three Arrows Capital đã lao dốc tới bờ vực vỡ nợ.
Ngay sau khi tin tức quỹ Chi tiêu Three Arrows Capital (3AC) vỡ nợ được Thông tin, 2 mái ấm đồng sáng lập có vẻ như sẽ lẩn trốn cụm nhà nợ.
Mới chỉ 2 tháng trước, Khi Bitcoin chưa giảm xuống dưới 40.000 USD và quỹ đầu cơ không phá sản, Su Zhu, 1 trong các nhì đồng gây dựng đã có rất nhiều một cuộc phỏng vấn cùng với kênh chính thức của FTX.
"Khi thị ngôi trường tràn ngập nỗi ngại hãi, đông đảo mọi người thậm chí chính thức tậu. Chúng ta ko nhất trang bị cuốn theo theo làn sóng kinh hoàng hãi đó", Su Zhu trình bày.
Quỹ Chi tiêu máu mặt vào thị trường tiền vàng số Su Zhu điều hành 3AC với người Bạn Kyle Davies. Dù số tài sản trị giá vài tỷ USD là quá nhỏ so với những quỹ trong Phố Wall, 3AC vẫn đủ sức vượt qua vị thế đứng đầu tiên vào trái đất tiền vàng năng lượng điện tử.
Trong mạng lưới dày sệt của thị trường này, 3AC là căn nhà tài trợ nguy hiểm của Một trong những Doanh Nghiệp khởi nghiệp có mức độ ảnh hưởng. 3AC vừa vay số tiền trong game đẩy đà sở dĩ thêm tiền để phát triển, vừa là Doanh Nghiệp mẹ của những quỹ non nớt khác.
Khi thị ngôi trường tràn ngập nỗi hoảng sợ hãi, mọi đối tượng thậm chí khởi đầu chọn mua
Su Zhu, đồng sáng lập 3AC, tóm tắt 2 mon Trước khi quỹ vỡ nợ
Zhu lần thứ nhất khẳng định tên tuổi của bản thân mình vào ở thời điểm cuối năm 2018 Khi xác định đúng mực thời gian kết thúc của “mùa đông crypto”. Thời điểm lúc đó, giá Bitcoin lao dốc đến 80%. Chính vì vậy, Khi Bitcoin thuyên giảm kể từ mức đỉnh thêm 68.000 USD trong thời gian cuối năm 2021, ông vẫn rất lạc quan. Bằng những khoản vay to, 3AC đặt cược thị trường sẽ Phục hồi.
Ván cược của mình đã thất bại Khi thị trường vẫn nối tiếp đi xuống, xô đổ một loạt ý tưởng rộng lớn và 3AC cũng ko ngoại lệ. Quỹ mới né tránh những lệnh gọi ký quỹ (margin Call) từ những đơn vị tài trợ cho thanh toán giao dịch của mình hồi vào giữa tháng 6 và tuyên tía vỡ nợ vào ngày 1/7, Khi Bitcoin được giao tiếp dưới 20.000 USD.
Trong hồ nước sơ vỡ nợ ngày 8/7, đầy đủ cố vấn phụ trách thanh lý tiết lậu Zhu và Davies không liên minh cùng với họ và ko rõ tung tích của những người dân tạo nên. Đến ngày 12/7, Zhu viết trên Twitter, thái độ "thiện chí" của mình đã biết thành lợi dụng làm "con mồi". Zhu, Davies và trạng sư kể từ chối Tìm ra bình luận về vụ việc.
Liên doanh môi giới tiền xu số Voyager nộp đơn xin bảo hộ vỡ nợ vì 3AC không diigo.com/0q1rdo thể tính sổ số tiền nợ. Ảnh: The Australian.
Giai đoạn trỗi dậy và sụp đổ của 3AC là vấn đề hợp lý với sự biến đổi của tiền xu mã hóa. Họ hoạt động và sinh hoạt kiểu như như 1 bank, được cung cấp cho tất cả những người gửi cống phẩm ưu đãi cùng nhiều khoản vay từ các căn nhà thanh toán giao dịch tìm Cách thu lợi. Sự tiến lên sớm của ngành sẽ đẩy giá tiền xu điện tử lên và thực hiện bằng vận may của 3AC nở rực.
Bất chấp những điểm new đầy phức tạp như hợp đồng lanh lợi, white paper và trung tâm tài chính phi triệu tập (DeFi), những quỹ như 3AC vẫn được nuôi dưỡng với hoàn hảo đơn giản và giản dị rằng số người mua tiền điện tử tiếp tục tiếp tục tăng và vì thế giữ giá leo cao.
Sự thiếu hụt sáng tỏ Sự sụp đổ của 3AC kéo theo Voyager Digital, với trụ sở tại Canada. Doanh nghiệp lớn này sẽ ngừng vận hành sau thời điểm 3AC vỡ nợ cùng với khoản vay mượn trị giá rộng 650 triệu USD. Khách hàng của quỹ, trong khi đó với biết bao mái ấm thêm vốn Thông thường, đã bị ngừng hoạt động account và không thể lấy lại toàn cảnh gia tài.
Su Zhu, đồng tạo nên 3AC. Ảnh: Bloomberg.
Tiền mã hóa vỗ dĩ rất được yêu thích bởi tính sáng tỏ, một đặc điểm của công nghệ blockchain. Tuy nhiên, tại mức tiền xu to như 3AC, việc vay mượn mượn phần to lớn tùy thuộc vào tin tưởng giữa mỗi phía.
3AC vẫn vay từ những ngôi nhà cho vay vốn tiền năng lượng điện tử lớn nhất mà không phải bật mý tiềm lực trung tâm tài chính. Một điều khiển Công ty tiền số giấu Thương hiệu chỉ trích Su Zhu và Davies hóa ra cũng trông giống như những con cái Bạc chỉ biết lao input đầu vào ván cược.
Trước lúc tham dự thị ngôi trường tiền ảo điện tử, Su Zhu và Davies kinh doanh thương mại hầu hết tool phái sinh Tại Credit Suisse Group AG (Tokyo). Năm 2012, Khi chỉ mới sống tầm tuổi ngoài 20, họ khai trương quỹ đầu cơ của riêng mình. Họ tận dụng tối đa nút chênh lệch giá thân hầu hết phái sinh tiền xu tệ của những thị ngôi trường new nổi, thông qua đó kiếm lợi nhuận cùng với kỳ vọng thu nhập chúng ta sở hữu tiếp tục tăng lên trải qua nhiều thanh toán giao dịch.
Khi gia sản chuyên môn số mở cửa cải tiến và phát triển vào năm 2016, Zhu và Davies nhận thấy thị trường tiền mã hóa trẻ trung cho dù còn tiềm ẩn Nhiều thời cơ tài trợ chênh lệch giá rộng so với hợp đồng tiền xu tệ. Có thời gian năm 2021, hợp đồng Tương lai Bitcoin được thanh toán cao hơn 50% đối với giá token giao tức thì. Nên là, 3AC đã đi theo một mánh lới thông dụng vào Phố Wall, đáp ứng hợp đồng sau này và chọn mua giao ngay.
Họ còn nữa một khả năng to hơn Khi tiếp cận được Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), 1 trong các số những quỹ Trước tiên được cấp phép, được chấp nhận người mua tiếp cận Bitcoin một cách gián tiếp.
Không ai biết tổ chức này từng mang Chi phí mang đến 3AC và mất mát đến mức nè
Ryan Watkins, đồng sáng lập quỹ phòng hộ Pangea Fund Management
Các ngôi nhà Chi tiêu to lớn như 3AC đã dò ra Cách để mua cổ phiếu GBTC cùng với tương đối rẻ rộng. Grayscale bổ trợ lựa chọn cổ phiếu thẳng bằng cách trao Bitcoin đến quỹ tín thác. Họ Có thể rất đơn giản nhằm tìm tiền ảo bằng phương pháp vay mượn Bitcoin, thay đổi lấy CP rồi bán những CP đấy cùng với giá cao.
Trong thời điểm cuối năm 2020, 3AC là tổ chức nắm giữ GBTC lớn nhất, trị giá khoảng tầm một tỷ USD ở thời điểm lúc đó. Tuy nhiên, khoản tài sản này bắt đầu lao dốc từ thời điểm năm 2021, Khi cổ phiếu GBTC trước sức nặng nề nóng bức từ những product tương tự động.
3AC còn Nhiều sách lược tìm tiền xu không giống, như góp vốn đầu tư vào DeFi. Tài chính phi triệu tập giống như một bản sao của Phố Wall - với tất tần tật khả năng nhận tiền vàng gửi, Giao dịch, vay và bảo đảm, tuy nhiên ít quy định rộng - bên trên blockchain.
Để biến đổi trái đất, đa số nền tảng DeFi kêu gọi người mua ủy thác token mang lại bọn họ với những nút tiền lãi suất quyến rũ rất là nhiều đối với nhà băng văn hóa. Thời điểm này, giống như là Nhiều quỹ không giống, 3AC vừa đi vay mượn vừa ký gửi.
Thảm họa ập đến Khi giá tiền vàng năng lượng điện tử tụt dốc mạnh, Hầu như dự án công trình DeFi liên tục đón bão to lớn. Anchor Protocol, bản chất từng cung ứng tiền lãi suất tới 20%, sụp đổ với HST) LUNA của Do Kwon vào tháng 5, kéo theo hàng tỷ USD của các căn nhà đầu tư chi tiêu.
Bản thân Davies cũng đầu tư 200 triệu USD vào LUNA vào tháng 2. Ở thời kỳ đỉnh điểm, LUNA và TerraUSD trị giá tổng cộng 60 tỷ USD. Nhưng Khi LUNA sập, tất tần tật đều tan thành mây sương.
Bão lớn ko dừng lại sinh sống kia. 3AC cũng Chi tiêu Ether vào Lido Finance, nền tảng staking sụp đổ vào mon 6.
Mọi người ai chỉ có chút ít kiến thức về tiền vàng điện tử cũng Có thể tiến hành triển khai gần như giao du này. Zhu và Davies rất có khả năng tiếp cận nguồn vốn nhưng mà những mái ấm giao thiệp tiền năng lượng điện tử Thường thì không tồn tại. Họ đang vay từ số đông Công ty cho vay vốn gia tài nhân viên sửa chữa số rộng lớn và cá nhân no đủ, song song đạt được hợp đồng môi giới cùng với JPMorgan Chase & Co. và Bank of America.
Tuy nhiên, 3AC rất nhiều lần bị cáo buộc cố tủ giấu, thiếu hụt sáng tỏ tin tức cùng với phía cho vay vốn.
"Điều làm cho tôi sửng sốt nhất sau khoản thời gian 3AC sụp đổ là làm Cách này họ mà thậm chí thu thập được biết bao lực tác động Từ Đầu", Ryan Watkins, đồng gây dựng quỹ phòng hộ tiền trong game năng lượng điện tử Pangea Fund Management, nhận định và đánh giá.
Văn chống của Three Arrows Capital Tại Singapore Hiện tại vẫn ngừng hoạt động, những căn nhà tạo nên đang bỏ trốn. Ảnh: Bloomberg.
Nhìn lại, 3AC luôn vẫn là một bí hiểm. Bản thân mình quỹ này tiến hành đăng ký ở Quần đảo Virgin (Anh) và được phê duyệt vận hành gia tài Tại Singapore. Zhu và Davies luôn cam kết rằng toàn cục số Chi phí 3 tỷ USD Trong số đó tuyệt đối thuộc sở hữu bọn họ.
Ngày 30/6, Cơ quan Quản lý Tiền tệ Singapore (MAS) khiển trách 3AC do đáp ứng tin tức sai lệch và vượt lên trên quá giới hạn khái niệm tài sản quản lý và vận hành mà hoàn toàn không áp đặt nút Chi phí phạt hoặc phương thức xử phạt nà khác. Trước lúc sụp đổ, 3AC đã mò Cách đưa trụ sở đến Dubai, giang san đang hoan nghênh ngành công nghiệp tiền xu điện tử.
Khi vấn đề vỡ lỡ, Zhu và Davies dò tới các tổng giám đốc từ 1 số thấp nhất giao tế tiền xu năng lượng điện tử nhằm mục đích yêu cầu gói cứu giúp trợ. Không tựa như những thị ngôi trường khác, vị trí Nhiều khoản vay mượn Thông thường dùng để làm Marketing Thương mại hoặc chọn mua nhà, đòi hỏi về đòn bẩy Chi phí năng lượng điện tử đa số chỉ tới từ giới đầu cơ.
Nếu không hiện hữu niềm tin, chúng ta đang không thanh toán giao dịch vì vậy
Haseeb Qureshi, Giám đốc Dragonfly Capital
“Chúng ta đều đã quan sát tiền ảo mã hóa sở hữu mọt đối sánh tương quan cùng với quả đât ở ngoài chặt chẽ thêm so với trước đây. Những Doanh Nghiệp tập trung chuyên sâu như Three Arrows đang khiến trầm trọng rộng sự hiện ra của thời hạn này", Evgeny Gaevoy, căn nhà tạo nên Wintermute cho hay.
Trong Hình ảnh tuyệt vời của Chi phí mã hóa, tức một Tương lai không tồn tại thanh toán Tập trung, sự sụp đổ của 3AC sẽ không diễn ra. Người mua ổn định vẫn ko thoát khỏi mất tiền trong game, tuy nhiên gia tài của mình tiếp tục hiển thị minh bạch bên trên blockchain. Danh tiếng và quan hệ không thể phân định thắng thua. Các lệnh đòn bẩy thất bại, nằm phí dưới mức hưởng thụ về gia tài thế chấp ngân hàng của người giải ngân cho vay sẽ bị thanh lý không thương tiếc và lệnh gọi ký quỹ bị bỏ vứt.
Nhờ những động lực này, Aave, một trong mỗi giao thức giải